صندوق‌های سرمایه‌گذاری از مهمترین نهادهای زیر‌مجموعه بازار سرمایه به‌شمار می‌روند که می‌توانند تاثیر مستقیمی بر عملکرد بازار داشته باشند. در این بین بررسی عملکرد نیم سال ابتدایی این صندوق‌ها حاوی مطالب قابل توجهی برای اهالی بازار سرمایه است. در همین زمینه شرکت پردازش اطلاعات مالی و مشاور سرمایه‌گذاری پارت، با انتشار اطلاعات آماری، عملکرد پنج نوع صندوق فعال در ایران را زیر ذره‌بین قرار داده است. براساس این آمار، صندوق‌های سرمایه‌گذاری از لحاظ رشد ارزش دارایی‌های تحت مدیریت شرایط بسیار مطلوبی طی شش ماه ابتدایی سال به ثبت رسانده‌اند که در این بین صندوق‌های با درآمد ثابت کارنامه درخشان‌تری نسبت به دیگر صندوق‌ها داشته‌اند(رشد 60 درصدی).
این در حالی است که صندوق‌های سهام با افت شش‌درصدی مواجه بوده‌اند. همچنین آمارها نشان میدهد که با وجود ابلاغیه سازمان بورس درخصوص کاهش سقف سپرده‌گذاری صندوق‌ها در بانک‌ها، صندوق‌ها همچنان تمایل قابل توجهی برای سرمایه‌گذاری در بازار پول دارند.
برترین‌های نیم فصل صندوق‌ها
صندوق‌های سرمایه‌گذاری، نهادهای مالی هستند که فعاليت اصلی آنها سرمايه‌گذاری در اوراق بهادار است. مالكان این صندوق‌ها به نسبت سرمايه‌گذاري خود، در سود و زيان صندوق شريكند. در یک تقسیم‌بندی کلی صندوق‌های سرمایه‌گذاری به سه دسته صندوق‌های سرمایه‌گذاری با سبد ثابت، صندوق‌های سرمایه‌گذاری محدود و صندوق‌های سرمایه‌گذاری نامحدود تقسیم می‌شوند.
صندوق‌های سرمایه‌گذاری در نیمه اول سال جاری از لحاظ رشد ارزش دارایی‌های تحت مدیریت شرایط بی‌نظیری را تجربه کرده‌اند. طی این مدت ارزش دارایی‌های تحت مدیریت صندوق‌های سرمایه‌گذاری بیش از 356 هزار میلیارد ریال افزایش یافته است. جدول شماره یک، ارزش خالص دارایی‌های تحت مدیریت هر طبقه از صندوق‌های سرمایه‌گذاری را نشان میدهد. طی بازه مذکور، به‌طور متوسط 96 درصد از ارزش کل صنعت صندوق‌های سرمایه‌گذاری، در اختیار صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت (به‌عنوان مهمترین صندوق‌های سرمایه‌گذاری) بوده است، اما صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام درخصوص ارزش دارایی شرایط خوبی را طی بازه مذکور سپری نکرده و با حدود شش درصد نزول (یک هزار میلیارد ریال) از ابتدای سال مواجه بوده‌اند. از آنجا که شرایط بازار سهام تاثیر جدی بر روند این صندوق‌ها دارد و این بازار طی این مدت در شرایط رکودی بوده جذابیت صندوق‌ها با درآمد ثابت همزمان با کاهش دستوری نرخ بانکی برای مشتریان بیشتر بوده است
تغییر آرایش نقدینگی در صندوق‌های بورسی دوشنبه، سوم آبان 1395 - 11:03 صبح
صندوق‌های سرمایه‌گذاری از مهمترین نهادهای زیر‌مجموعه بازار سرمایه به‌شمار می‌روند که می‌توانند تاثیر مستقیمی بر عملکرد بازار داشته باشند. در این بین بررسی عملکرد نیم سال ابتدایی این صندوق‌ها حاوی مطالب قابل توجهی برای اهالی بازار سرمایه است.
صندوق‌های سرمایه‌گذاری از مهمترین نهادهای زیر‌مجموعه بازار سرمایه به‌شمار می‌روند که می‌توانند تاثیر مستقیمی بر عملکرد بازار داشته باشند. در این بین بررسی عملکرد نیم سال ابتدایی این صندوق‌ها حاوی مطالب قابل توجهی برای اهالی بازار سرمایه است. در همین زمینه شرکت پردازش اطلاعات مالی و مشاور سرمایه‌گذاری پارت، با انتشار اطلاعات آماری، عملکرد پنج نوع صندوق فعال در ایران را زیر ذره‌بین قرار داده است. براساس این آمار، صندوق‌های سرمایه‌گذاری از لحاظ رشد ارزش دارایی‌های تحت مدیریت شرایط بسیار مطلوبی طی شش ماه ابتدایی سال به ثبت رسانده‌اند که در این بین صندوق‌های با درآمد ثابت کارنامه درخشان‌تری نسبت به دیگر صندوق‌ها داشته‌اند(رشد 60 درصدی).
این در حالی است که صندوق‌های سهام با افت شش‌درصدی مواجه بوده‌اند. همچنین آمارها نشان میدهد که با وجود ابلاغیه سازمان بورس درخصوص کاهش سقف سپرده‌گذاری صندوق‌ها در بانک‌ها، صندوق‌ها همچنان تمایل قابل توجهی برای سرمایه‌گذاری در بازار پول دارند.
برترین‌های نیم فصل صندوق‌ها
صندوق‌های سرمایه‌گذاری، نهادهای مالی هستند که فعاليت اصلی آنها سرمايه‌گذاری در اوراق بهادار است. مالكان این صندوق‌ها به نسبت سرمايه‌گذاري خود، در سود و زيان صندوق شريكند. در یک تقسیم‌بندی کلی صندوق‌های سرمایه‌گذاری به سه دسته صندوق‌های سرمایه‌گذاری با سبد ثابت، صندوق‌های سرمایه‌گذاری محدود و صندوق‌های سرمایه‌گذاری نامحدود تقسیم می‌شوند.
صندوق‌های سرمایه‌گذاری در نیمه اول سال جاری از لحاظ رشد ارزش دارایی‌های تحت مدیریت شرایط بی‌نظیری را تجربه کرده‌اند. طی این مدت ارزش دارایی‌های تحت مدیریت صندوق‌های سرمایه‌گذاری بیش از 356 هزار میلیارد ریال افزایش یافته است. جدول شماره یک، ارزش خالص دارایی‌های تحت مدیریت هر طبقه از صندوق‌های سرمایه‌گذاری را نشان میدهد. طی بازه مذکور، به‌طور متوسط 96 درصد از ارزش کل صنعت صندوق‌های سرمایه‌گذاری، در اختیار صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت (به‌عنوان مهمترین صندوق‌های سرمایه‌گذاری) بوده است، اما صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام درخصوص ارزش دارایی شرایط خوبی را طی بازه مذکور سپری نکرده و با حدود شش درصد نزول (یک هزار میلیارد ریال) از ابتدای سال مواجه بوده‌اند. از آنجا که شرایط بازار سهام تاثیر جدی بر روند این صندوق‌ها دارد و این بازار طی این مدت در شرایط رکودی بوده جذابیت صندوق‌ها با درآمد ثابت همزمان با کاهش دستوری نرخ بانکی برای مشتریان بیشتر بوده است.
میل صندوق‌های سرمایه‌گذاری به بانک‌ها
یکی از موارد مهم و کلیدی که طی نیمه نخست سال جاری مورد بحث قرار گرفته، سرمایه‌گذاری گسترده صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت در سپرده‌های بانکی بوده است. طی شش ماه نخست سال جاری ارزش سپرده‌های بانکی این صندوق‌ها 235 هزار میلیارد ریال افزایش یافت و به رقم 708 هزار میلیارد ریال رسید. این مساله آنجا اهمیت بیشتری پیدا می‌کند که سرمایه‌گذاری گسترده در سپرده‌های بانکی توسط صندوق‌های سرمایه‌گذاری عمدتا با هدف کسب سودهای ترجیحی بوده است.
این مساله تا جایی مهم بود که دو نهاد سیاست‌گذار کلیدی حوزه بازار پول و سرمایه در این زمینه ابلاغیه‌هایی مجزا صادر کرده‌اند. سازمان بورس و اوراق بهادار سقف سرمایه‌گذاری صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت در سپرده‌های بانکی را محدود کرد و بانک مرکزی نیز در دو مرحله به بانک‌هایی که از طریق صندوق‌های سرمایه‌گذاری مقررات مرتبط با نرخ سود علی‌الحساب پرداختی به سپرده‌های سرمایه‌گذاری را دور می‌زنند، هشدار داد. البته شواهد حاکی از آن است که همچنان بانک‌ها به‌طور کامل از این مقررات تبعیت نمی‌کنند.
فعالیت صندوق‌ها در بازار سرمایه
ارزش سهام و حق تقدم موجود در سبد سهام صندوق‌های سرمایه‌گذاری در پایان شهریورماه امسال به حدود 30 هزار میلیارد ریال رسید (بدون محاسبه ارزش سهام موجود در سبد صندوق توسعه بازار سرمایه).طی این مدت صندوق‌های سرمایه‌گذاری به تعمیق بازار بدهی نیز کمک زیادی کردند و سرمایه‌گذاری در اوراق بدهی (از قبیل اورق مشارکت، اوراق اجاره، اسناد خزانه اسلامی و...) با 79 هزار میلیارد ریال افزایش به 211 هزار میلیارد ریال رسیده است. بنابراین تعمیق‌بخشی به بازار بدهی از طریق تامین مالی برای خرید اوراق بدهی از جمله دیگر اقدامات صندوق‌های سرمایه‌گذاری بوده است.
در بازه مورد بررسی، ورود سرمایه به صنعت صندوق‌های سرمایه‌گذاری (ناشی از صدور واحد‌های سرمایه‌گذاری جدید) 642 هزار میلیارد ریال و خروج سرمایه از صنعت صندوق‌های سرمایه‌گذاری (ناشی از ابطال واحد‌های سرمایه‌گذاری قبلی) 279هزار میلیارد ریال بوده است. در نتیجه خالص جریان وجه نقد ناشی از عملیات صدور و ابطال واحد‌های سرمایه‌گذاری در کل صنعت صندوق‌های سرمایه‌گذاری معادل 363 هزار میلیارد ریال بوده است. براساس بررسی‌های صورت گرفته از میان 178 صندوق مورد بررسی، فقط 47 صندوق سرمایه‌گذاری بازده کمتر از بازده شاخص کل کسب کرده‌اند.
اگر نرخ سود علی‌الحساب پرداختی بانک‌ها به سپرده‌های یکساله را 18درصد در نظر بگیریم به‌صورت تقریبی می‌توان گفت که نرخ سود شش ماهه پرداختی بانک‌ها به سپرده‌های سرمایه‌گذاری حدود 9درصد بوده در حالی که پربازدهترین صندوق سرمایه‌گذاری در شش‌ماه نخست سال 21درصد بازدهی کسب کرده است. در مجموع 58 صندوق سرمایه‌گذاری طی شش ماه نخست امسال بیش از 9درصد بازدهی کسب کرده‌اند(جدول شماره 2). در همین رابطه پربازدهترین صندوق‌های سرمایه‌گذاری بر حسب نوع صندوق، در شش ماه نخست امسال در جدول شماره 3 معرفی شده‌اند.
بزرگ‌ترین صندوق‌ها در نیمه اول سال
بزرگ‌ترین صندوق‌های سرمایه‌گذاری در پایان شهریور ماه در جدول شماره4 معرفی شده‌اند.در ضمن 77درصد از کل دارایی‌های تحت مدیریت صنعت صندوق‌های سرمایه‌گذاری در قالب 10 صندوق سرمایه‌گذاری مدیریت می‌شوند.در واقع شش درصد تعدادی صندوق‌های سرمایه‌گذاری 77درصد از ارزش کل صنعت صندوق‌های سرمایه‌گذاری را به خود اختصاص داده است. در این رابطه گنجینه آرمان شهر با 193هزار میلیارد ریال در رده نخست ایستاد. لوتوس پارسیان نیز جایگاه دوم را کسب کرد.