اگر یک صندوق اقدام به فروش کل پرتفوی سرمایه‌گذاری کند با فشار فروش، قیمت نزولی میشود و در نتیجه منطقی این است که اختلافی بین NAV و قیمت واحد سرمایه‌گذاری وجود داشته باشد. برای شرکت‌های سرمایه‌گذاری برخی از موارد دیگر نیز مطرح است که فعلا از آن عبور می‌کنیم.
بر این اساس زمانی‌که گفته میشود صندوق سرمایه‌گذاری آگاس (در سهام) دارای حباب است منظور این است که اگر این صندوق تمامی دارایی‌های خود را به فروش برساند از پولی که شما در معاملات آنلاین بابت خرید واحدهای این صندوق پرداخت کرده‌اید کمتر خواهد بود. در صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله NAV به صورت لحظه‌ای محاسبه شده و در تابلوی معاملات نیز قابل مشاهده است؛ به صفحه نماد «آگاس» در TSETMC رفته و دقیقا بالاتر از ثبت مظنه‌های خرید و فروش می‌توانید «NAV ابطال» را مشاهده کنید. البته ممکن است برخی از موارد استثنا برای پیشی گرفتن قیمت واحد از NAV وجود داشته باشد. در این میان لازم است خریداران این صندوق‌ها در قیمت‌های بالاتر از NAV به قیمت صدور واحد این صندوق‌ها و احتمال افزایش سقف سرمایه‌گذاری این صندوق‌ها توجه ویژه داشته باشند.
در صندوق‌های قابل معامله با پشتوانه طلا نیز داستان همین است. این صندوق‌ها از ابزارهای مالی جذابی هستند که امنیت را برای سرمایه‌گذاران و متقاضیان خرید طلا ایجاد می‌کنند و همچنین بخشی از سفته‌بازی در بازار طلا نیز به این بخش منتقل شود. صندوق‌های قابل معامله با پشتوانه طلا با کد بورسی قابل خریداری هستند. برای بالا نگه داشتن نقدشوندگی این صندوق‌ها باید ابزاری برای سرمایه‌گذاری‌های این صندوق‌ها وجود داشته باشد. بر این اساس یکی از ابزارهای کارآمد دیگر که در بورس معامله میشود گواهی سپرده سکه است.
گواهی سپرده سکه نیز با کد بورسی قابلیت خرید و فروش را دارد. در یک تعریف ساده شما اگر سکه‌ای داشته باشید می‌توانید این سکه را به بانک‌های عامل تحویل داده و گواهی سپرده بگیرید. این گواهی حکم همان سکه را دارد و هر زمان بخواهید می‌توانید به انبار همین بانک‌ها مراجعه کرده و سکه را تحویل بگیرید. همین گواهی‌ها در معاملات ثانویه آنلاین دست به دست می‌شوند. تقریبا تا حدود ۹۹ درصد از پرتفوی صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا به این سکه‌ها اختصاص دارد.
حالا مشابه صندوق‌های سهام در این‌جا نیز معیار ارزش‌گذاری همان NAV است. بار دیگر با فرض اینکه دارایی صندوق‌های طلا نیز قابلیت نقدشوندگی در لحظه را با قیمت بازار داشته باشند می‌توان قیمت هر واحد را همتراز با NAV دانست. در نتیجه اگر برای مثال امروز صندوق سرمایه‌گذاری طلا لوتوس با نماد «طلا» با قیمت ۶۳۵۰ تومان معامله میشود ولی خالص ارزش دارایی‌های این صندوق در همین لحظه ۵۰۶۰ تومان است، در نتیجه اختلاف حدود ۲۵ درصدی قیمت واحد سرمایه‌گذاری را می‌توان حباب قیمتی این واحد صندوق خواند. اما لزوما این موضوع را نباید حباب دانست و بعضا باید به انتظاراتی آتی از قیمت سکه اشاره کرد. برای مثال با فرض اثرگذاری یک‌به‌یک نرخ دلار و طلای جهانی در قیمت سکه داخلی و انعکاس مستقیم آن در قیمت گواهی سپرده سکه، با فرض اینکه نرخ دلار را حدود ۱۶ هزار تومان ثابت فرض کنیم این اختلاف می‌تواند نشان از انتظار رشد قیمت هر اونس طلای جهانی به بیش از ۲۱۰۰ دلار باشد.
صندوق طلای لوتوس ۲۸۳۶۷ سکه تحویل یک روزه بانک صادرات، ۲۶۴۰۹ سکه تحویل یک روزه بانک رفاه و ۱۸۵۲۶ سکه طلا تحویل یک‌روزه بانک سامان را در پرتفوی خود دارد که می‌توانید NAV هر واحد را محاسبه کنید. بر این اساس لازم است که خریداران واحدهای صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله سهام و طلا به این موضوع مهم توجه داشته باشند. سایر موارد جالب توجه از بازار طلای بورسی مانند علت اختلاف قیمت سکه نقدی و گواهی سپرده نیز به گزارش دیگری نیازمند است